Economía amplió opciones para inversiones en blanqueo

Se sumaron nuevos instrumentos financieros para canalizar los dólares del Régimen de Regularización de Activos

El Ministerio de Economía de Argentina introdujo nuevas herramientas financieras para aquellos que opten por ingresar al Régimen de Regularización de Activos, comúnmente conocido como blanqueo de capitales. A través de la Resolución 759/2024, publicada en el Boletín Oficial, se detalló la incorporación de instrumentos adicionales destinados principalmente al financiamiento de pequeñas y medianas empresas (pymes), ampliando así las opciones para invertir los dólares blanqueados.

El nuevo marco reglamentario permite a los contribuyentes invertir en pagarés bursátiles, cheques avalados y títulos que se integren a fondos de riesgo de sociedades de garantía recíproca. Esta ampliación complementa los instrumentos previamente autorizados, que incluyen bonos nacionales y provinciales, acciones en la Bolsa local, y fondos comunes de inversión, entre otros.

Regularización de Activos: Nuevas opciones para el blanqueo de capitales

La medida busca fomentar el desarrollo de proyectos productivos y de infraestructura, incentivando a los tenedores de dólares a canalizarlos hacia actividades que promuevan el crecimiento económico. Según lo establecido, aquellos que regularicen montos de hasta 100 mil dólares estarán exentos de multas, y este beneficio se extiende a cifras superiores siempre que se mantenga el dinero en cuentas especiales abiertas en bancos o casas de bolsa, y se destine a las inversiones aprobadas por el gobierno.

Por otro lado, quienes deseen mantener una tasa impositiva del 0% en el blanqueo deberán evitar inversiones en cheques de pago diferido, cedears, cauciones y pagarés bursátiles, así como la compra de dólar contado con liquidación. Estas restricciones apuntan a orientar los fondos hacia sectores que requieren mayor financiamiento, como las pymes y el desarrollo inmobiliario.

Con esta estrategia, el gobierno argentino busca no solo atraer capitales no declarados, sino también cumplir con las metas de reservas acordadas con el Fondo Monetario Internacional (FMI), aprovechando un contexto económico desafiante para estimular inversiones internas.

Colapso en Tokio y preocupación global por posible recesión en EE.UU.

Los mercados se desplomaron ante datos de desempleo en EE.UU., la caída afectó a Asia y Europa.

La jornada del lunes fue catastrófica para los mercados financieros mundiales, impulsada por el temor a una recesión en Estados Unidos. La bolsa de Tokio vivió una de sus peores caídas, arrastrando a los mercados asiáticos y europeos en una espiral de pérdidas.

Desplome en Asia y Europa

La bolsa de Tokio sufrió una caída histórica del 12,4%, la segunda peor en su historia, tras la decisión de bajar la tasa de interés, afectando significativamente a los índices asiáticos. El Nikkei 225, principal índice japonés, cerró en 31.458,42 puntos, una caída sólo comparable a la crisis de octubre de 1987. Por su parte, el índice Topix también cayó un 12,23%, cerrando en 2.227,15 puntos. Otros mercados asiáticos también registraron fuertes pérdidas: Taiwán cayó más del 8% y Seúl más del 9%, mientras que Hong Kong y Shanghái registraron caídas más moderadas.

En Europa, las principales bolsas abrieron a la baja siguiendo el desplome de Asia. Fráncfort perdió más del 3%, París cayó un 2,6%, Londres un 2,3%, Madrid un 2,8% y Milán un 4%. Los valores bancarios y tecnológicos fueron los más afectados.

Caída de los mercados: El impacto del desempleo en EE.UU.

El detonante de este colapso fue un informe sobre el empleo en Estados Unidos publicado el viernes, que mostró un aumento inesperado en la tasa de desempleo hasta el 4,3%, la más alta desde octubre de 2021. Esto generó preocupación sobre una posible recesión y llevó a los inversores a buscar refugio en activos más seguros como la deuda pública.

«El detonante: un informe sobre el empleo en Estados Unidos que hizo caer las acciones y los rendimientos de los bonos en Wall Street», explicó Stephen Innes, analista de SPI Asset Management. Los rendimientos de la deuda estadounidense cayeron a 3,76%, reflejando el interés por valores más seguros.

La respuesta de la Reserva Federal

La atención ahora se centra en la Reserva Federal estadounidense (Fed), que podría recortar sus tasas más drásticamente de lo esperado en su próxima reunión de septiembre. Si la Fed recorta las tasas en 50 puntos básicos en lugar de los 25 puntos previstos, «será su forma de admitir que ha tardado demasiado en relajar la política monetaria», afirmó Innes.

Los analistas de Deutsche Bank señalaron que la anticipación del mercado sobre los recortes de tasas de la Fed «en los próximos 12 meses sólo se ha visto durante una recesión».

La reacción de las divisas

El yen japonés se fortaleció considerablemente, alcanzando niveles no vistos desde enero, lo que es negativo para los exportadores japoneses. El dólar cayó un 2,17% hasta 143,35 yenes, y el euro un 1,99% hasta 156,72 yenes.

El Bitcoin también registró una caída significativa del 11,70%, cotizándose a 52.217 dólares.

Tras una escalada de bajas durante el año, el plazo fijo cambió la tendencia.

Varios bancos han comenzado a aumentar las tasas de los plazos fijos, marcando un cambio significativo en la tendencia que predominaba desde el inicio del año. Este movimiento contrasta con la reducción continua de las tasas, impulsada por la disminución de la tasa de política monetaria bajo la gestión de Javier Milei en el Banco Central. Desde entonces, la rentabilidad del plazo fijo se había visto afectada negativamente.

En los primeros meses del año, los rendimientos de los plazos fijos tradicionales habían experimentado una drástica reducción, llegando incluso a un punto mínimo en torno al 30%. Sin embargo, recientemente se ha observado un cambio en esta dinámica, con algunos bancos elevando gradualmente las tasas de interés, influenciados por las tasas de las Letras de Capitalización (Lecaps) en el mercado, según señalan los expertos.

Es importante destacar que el Banco Central, bajo la dirección de Santiago Bausili, ha reducido en seis ocasiones la tasa de política monetaria desde que asumió Milei, ubicándola actualmente en un 40% TNA. Dado que las entidades privadas ya no están obligadas a cumplir con una tasa mínima, los rendimientos de los plazos fijos han estado operando aproximadamente 10 puntos porcentuales por debajo de esta referencia.

Aumento en las Tasas de plazo fijo

Según analistas del mercado financiero, algunos bancos han comenzado a reducir este diferencial, lo que ha llevado a un aumento en las tasas de los plazos fijos tradicionales. Por ejemplo, el Banco BBVA ha elevado su tasa del 28% TNA al 36,5% TNA, mientras que el Banco Macro ha incrementado su tasa del 30% TNA al 32% TNA. Asimismo, el Banco Hipotecario ha ajustado su tasa del 31% TNA al 34% TNA.

El economista Jorge Neyro sugiere que es probable que los bancos estén tomando como referencia las tasas de las Lecaps para determinar sus tasas de interés. De acuerdo con un informe de Grupo SBS, las tasas nominales anuales (TNAs) de las Lecaps han oscilado entre el 41,34% (junio) y el 65,40% (marzo).

Los instrumentos del Tesoro, como las Lecaps, han sido altamente demandados en las últimas semanas debido a sus tasas de interés atractivas para inversores con un perfil conservador. De hecho, varias Sociedades Gerentes han lanzado Fondos Comunes de Inversión T+0 compuestos exclusivamente por Lecaps.

Este ajuste en las tasas de los plazos fijos refleja un cambio en el panorama financiero, donde los bancos parecen estar respondiendo a las fluctuaciones en las tasas de referencia del mercado y buscando mantener su competitividad en un entorno económico dinámico.

Plazos fijos: ¿Cuál es la tasa ofrecida por cada banco a 30 días?

• BBVA: 36,5% TNA
• UALÁ (UILO): 35%
• HIPOTECARIO: 34%
• VOII: 34%
• BICA: 34%
• COMAFI: 33%
• MERIDIAN: 33%
• CMF: 33%
• MACRO: 32%
• BIBANK: 32%
• CRÉDITO REGIONAL COMPAÑÍA FINANCIERA: 32%
• CREDICOOP: 31%
• ICBC: 31%
• BANCO CIUDAD: 31%
• BANCO DEL SOL: 31%
• BANCO DEL CHUBUT: 31%
• BANCOR: 30%
• BANCO NACION: 30%
• BRUBANK: 30%
• GALICIA: 30%
• BANCO PROVINCIA: 30%
• HSBC: 30%
• SUPERVIELLE: 30%
• BANCO JULIO: 30%
• SANTANDER: 28%
• BANCO DE CORRIENTES: 28%
• BANCO DINO: 28%
• BANCO MASVENTAS: 27%